Opções de ações de funcionários ccpc empresa pública

A tributação das opções de compra de ações.
A tributação das opções de compra de ações.
Como estratégia de incentivo, você pode oferecer aos seus funcionários o direito de adquirir ações em sua empresa a um preço fixo por um período limitado. Normalmente, as ações valerão mais do que o preço de compra no momento em que o empregado exercer a opção.
Por exemplo, você fornece um dos seus principais funcionários com a opção de comprar 1.000 ações da empresa em US $ 5 cada. Este é o valor de mercado justo estimado (FMV) por ação no momento em que a opção é concedida. Quando o preço das ações aumenta para US $ 10, seu empregado exerce sua opção de comprar as ações por US $ 5.000. Como seu valor atual é de US $ 10.000, ele tem um lucro de US $ 5.000.
Como o benefício é tributado?
As consequências do imposto sobre o rendimento do exercício da opção dependem de se a empresa que concede a opção é uma empresa privada controlada pelo Canadá (CCPC), o período de tempo que o empregado detém as ações antes de eventualmente vendê-las e se o funcionário lida com o comprimento do braço com a corporação.
Se a empresa for um CCPC, não haverá conseqüências de imposto de renda até que o empregado disponha das ações, desde que o empregado não esteja relacionado aos acionistas controladores da empresa. Em geral, a diferença entre o FMV das ações no momento em que a opção foi exercida e o preço da opção (ou seja, US $ 5 por ação em nosso exemplo) serão tributados como receita de emprego no ano em que as ações são vendidas. O empregado pode exigir uma dedução do lucro tributável igual à metade deste valor, se certas condições forem atendidas. A metade da diferença entre o preço de venda final e o prazo de validade das ações na data em que a opção foi exercida será reportada como ganho de capital tributável ou perda de capital permitida.
Exemplo: Em 2018, sua empresa, uma CCPC, ofereceu a vários de seus funcionários seniores a opção de comprar 1.000 ações da empresa por US $ 10 cada. Em 2018, estima-se que o valor do estoque tenha dobrado. Vários dos funcionários decidem exercer suas opções. Até 2018, o valor do estoque duplicou novamente para US $ 40 por ação, e alguns dos funcionários decidem vender suas ações. Uma vez que a empresa era uma CCPC no momento em que a opção foi concedida, não há benefício tributável até que as ações sejam vendidas em 2018. Assume-se que as condições para a dedução de 50% são satisfeitas. O benefício é calculado da seguinte forma:
E se o estoque declinar em valor?
No exemplo numérico acima, o valor do estoque aumentou entre o tempo que o estoque foi adquirido e o tempo que foi vendido. Mas o que aconteceria se o valor da ação diminuísse para US $ 10 no momento da venda em 2018? Nesse caso, o empregado reportaria uma inclusão de renda líquida de US $ 5.000 e uma perda de capital de US $ 10.000 ($ 5.000 perdas de capital permitidas). Infelizmente, enquanto a inclusão de renda é oferecida pelo mesmo tratamento tributário como um ganho de capital, não é realmente um ganho de capital. É tributado como renda do emprego. Como resultado, a perda de capital realizada em 2018 não pode ser utilizada para compensar a inclusão de renda resultante do benefício tributável.
Qualquer pessoa em circunstâncias financeiras difíceis como resultado dessas regras deve entrar em contato com o escritório local dos Serviços Tributários da CRA para determinar se os acordos de pagamento especiais podem ser feitos.
Opções de ações da empresa pública.
As regras são diferentes quando a empresa que concede a opção é uma empresa pública. A regra geral é que o empregado deve denunciar um benefício de emprego tributável no ano em que a opção é exercida. Este benefício é igual ao valor pelo qual o FMV das ações (no momento em que a opção é exercida) excede o preço da opção pago pelas ações. Quando determinadas condições são atendidas, é permitida uma dedução igual à metade do benefício tributável.
Para opções exercidas antes das 4:00 p. m. EST, em 4 de março de 2018, funcionários elegíveis de empresas públicas poderiam optar por diferir a tributação sobre o benefício de emprego tributável resultante (sujeito a um limite de aquisição anual de US $ 100.000). No entanto, as opções da empresa pública exerceram-se após as 4:00 da. m. EST em 4 de março de 2018 já não são elegíveis para o diferimento.
Alguns funcionários que se aproveitaram da eleição de diferimento fiscal tiveram dificuldades financeiras como resultado de uma queda no valor dos valores mobiliários de opção, ao ponto de o valor dos valores mobiliários ser inferior ao passivo de impostos diferidos sobre o benefício da opção de compra de ações subjacente. Uma eleição especial estava disponível para que o passivo tributário sobre o benefício de opção de compra diferido não excedesse o produto da disposição para os valores mobiliários opcionais (dois terços desses recursos para residentes de Quebec), desde que os valores mobiliários fossem alienados após 2018 e antes 2018, e que a eleição foi arquivada até a data de vencimento da sua declaração de imposto de renda para o ano da disposição.

& raquo; Opções de estoque.
Tabela de impostos do Quebec 2017 Créditos tributários não reembolsáveis ​​2017 Taxas marginais 2017 Prêmios fiscais 2017 Tabela tributária do Ontário 2017 Créditos fiscais não reembolsáveis ​​2017 Taxas marginais 2017 Prêmios fiscais 2017 Tabela de impostos de Nova Brunswick 2017 Créditos fiscais não reembolsáveis ​​2017 Taxas marginais 2017 Prêmios fiscais 2017 Empresas Tributação e taxas de impostos federais dos EUA Renda de negócios elegíveis para SBD¹ - Renda de negócios de 2017 não elegíveis para SBD - 2017 Ingresso de investimento¹ - Imposto sobre vendas de 2017 - 2017 Impostos fiscais RS e RM¹ - 2017 Taxas de custo de capital - 2017 Impostos federais dos EUA - Indivíduos (2017) Imposto Federal dos EUA - Corporações (2017) ¹
Opções de estoque.
Um empregado que adquire ações da corporação do empregador 8 ao abrigo de um plano de opção de compra de ações é considerado como tendo recebido um benefício tributável no ano igual ao valor pelo qual o FMV das ações quando são adquiridas excede o preço pago por eles.
No entanto, o empregado geralmente tem direito a uma dedução de 50% para fins federais (25% para fins de Quebec) 9 10 do benefício se o valor pago para adquirir uma ação é pelo menos igual ao seu FMV no momento em que a opção foi concedida. Qualquer aumento (diminuição) em valor após a data de aquisição será tributado como um ganho (perda) de capital no ano da alienação.
8 Ou uma empresa que não está ao longe do empregador. O mesmo tratamento fiscal aplica-se às opções outorgadas pelos fundos fiduciários de fundos de investimento.
9 50% se a opção for concedida após 14 de março de 2008 por uma "PME inovadora", ou seja, em geral, uma corporação cujo patrimônio total seja inferior a US $ 50 milhões e tenha direito a certos créditos tributários de SR e DE nos últimos anos .
10 50% para opções de ações cotadas concedidas após 21 de fevereiro de 2017 por uma grande corporação com presença significativa em Quebec, ou seja, uma empresa com uma base de pagamento atribuível ao estabelecimento em Quebec de pelo menos US $ 10 milhões.
Ações de empresas privadas com controle canadense.
Se um plano de opção de compra de ações se refere a ações de um CCPC, o valor do benefício é normalmente tributável como receita de emprego no ano de alienação das ações. Em tal situação, o empregado tem direito às deduções acima mencionadas, desde que as ações sejam mantidas por pelo menos dois anos, mesmo que o preço pago pelas ações seja menor do que a sua FMV na data da outorga da opção de compra de ações.
Exemplo: Em 20 de dezembro de 2018, a ABC Ltd. (uma CCPC) concede a John, seu funcionário, o direito de comprar 1.000 ações por US $ 10 por ação, ou seja, a sua FMV nesse momento. Em junho de 2018, John exerce sua opção. A FMV das ações naquele momento era de US $ 15 por ação. Em 1º de maio de 2017, John vende todas as suas ações por US $ 12.000.
Consequências tributárias: não há consequências fiscais em 2018 quando a opção é concedida. Não há nenhum benefício tributável para John em 2018 porque a ABC é uma CCPC e o ganho nas ações é qualificado para o diferimento. Em 2017, quando as ações são vendidas, John deve incluir um benefício de emprego tributável de US $ 5.000 ($ 15.000 e $ 8211; $ 10.000) em seus rendimentos. Ele também pode exigir uma dedução de US $ 2.500 (US $ 5.000 × 50%) para fins federais e $ 1.250 ($ 5.000 × 25%) para fins de Quebec e uma perda de capital dedutível de US $ 1.500 (($ 12.000 e $ 8211; [$ 10.000 + $ 5.000]) × 50%). Infelizmente, a perda na alienação das ações não pode ser aplicada para reduzir o benefício tributável.
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Opções de ações do empregado ccpc empresa pública
Este artigo discute os prós e contras das opções de compra de ações versus ações para funcionários da Canadian & # 8211; privado e público empresas. As questões de tributação são mal compreendidas e podem ser muito confusas. As regulamentações fiscais vigentes podem dificultar a incorporação de novos empregados e sócios como acionistas.
Opções de ações são uma maneira popular para as empresas atrair funcionários-chave. Eles são a próxima melhor coisa para compartilhar a propriedade. Os funcionários são motivados a agregar valor às suas empresas da mesma forma que os fundadores / proprietários são. As opções também são uma parte fundamental de um pacote de compensação. Em empresas maiores, as opções contribuem substancialmente em # 8211; muitas vezes a parcela do salário - para a renda. Em uma pesquisa recente sobre remuneração de executivos (ver vancouversun / execpay), os 100 melhores executivos de empresas públicas baseadas em BC ganharam mais US $ 1 milhão em 2009. No entanto, apenas 5 deles receberam salários base em mais de US $ 1 milhão. A maior parte da compensação veio de opções de estoque - não é de admirar que a CRA (Agência de Receita do Canadá) queira tributá-los!
Infelizmente, o direito fiscal pode transformar as opções de estoque em um enorme desincentivo na atração de funcionários-chave. Por exemplo, se um funcionário de uma empresa (privada ou pública) exerça opções para comprar ações, esse funcionário pode ter um passivo fiscal mesmo que ele venda as ações em prejuízo. Se a empresa falhar, a responsabilidade não desaparecerá. O tratamento tributário não é o mesmo para as empresas privadas controladas canadenses (CCPCs), tal como é para empresas públicas ou não-CCPC. As CCPCs têm uma vantagem sobre outras empresas canadenses.
Para CCPCs - Corporações privadas controladas canadenses.
Esta discussão é aplicável às empresas privadas controladas canadenses (CCPCs). Ele aborda como um start-up pode obter melhores ações nas mãos dos funcionários, enquanto está ciente de possíveis problemas fiscais.
Para dar aos empregados uma participação na propriedade (e incentivo) na empresa, a melhor solução é dar-lhes partes fundadoras, tal como os fundadores tomaram por si mesmo quando a empresa foi formada. As empresas devem emitir partes fundadoras do Tesouro o mais cedo possível. Algumas empresas emitem ações de fundadores extras e mantêm-nos em uma confiança para futuros funcionários. Às vezes, os fundadores transferirão alguns de seus próprios fundadores para novos parceiros. Como regra geral, tente dar aos funcionários fundadores partes no início da vida da empresa. No entanto, certifique-se de que as ações se revertam ao longo do tempo (ou com base no desempenho), de modo que os renunciantes e os não-performantes não tenham um passeio grátis.
Ao possuir ações em uma CCPC (Canadian Controlled Private Corporation) por pelo menos 2 anos, os acionistas obtêm o benefício da isenção de ganhos de capital vitalícia de $ 750,000 (ou seja, não pague impostos sobre os primeiros $ 750 K em ganhos de capital). Este é um enorme benefício. Eles também recebem uma dedução de 50% em ganhos adicionais.
Se uma empresa estiver além de sua fase de inicialização, há uma preocupação de que, se essas ações simplesmente forem dadas (gratuitamente ou por centavos) a um empregado, a CRA (Agência de Receita do Canadá) considera esse benefício de emprego # 82221; sobre o qual o imposto de renda é devido. Este benefício é a diferença entre o que o empregado pagou pelas ações e seu FMV (Fair Market Value).
Esse benefício é tributado como renda regular do emprego. Para CCPCs, este benefício pode ser diferido até as ações serem vendidas. Se mantido por mais de 2 anos, também há uma dedução de 50% disponível no benefício. Se for mantido por menos de 2 anos, outra dedução de 50% pode ser usada se as ações compradas na FMV.
No entanto, se as ações forem vendidas mais tarde (ou consideradas vendidas em virtude de uma liquidação) a um preço menor do que a FMV no momento da aquisição, o imposto sobre o benefício diferido está ainda de acordo. E, embora essa perda (ou seja, a diferença entre a FMV e o preço de venda) seja uma perda de capital # 8221; não compensa o imposto devido. Pode ser possível reivindicar uma perda ABIL (Perda de investimento comercial permitida) para compensar o imposto devido no benefício diferido, ou seja, se você comprar ações em uma CCPC, você pode reclamar 50% de sua perda de investimento e deduzir de outras receitas.
Além da emissão de ações de fundadores de custo zero, a próxima melhor abordagem é vender ações aos empregados com um preço "bom" que se poderia argumentar na FMV considerando as restrições substanciais sobre as ações (por exemplo, aquisição reversa e risco de confisco). Isso pode funcionar bem se a empresa ainda é bastante jovem e não levantou somas substanciais de investidores independentes.
(No caso de empresas de capital aberto, as bolsas de opções são a norma desde que a FMV pode ser prontamente determinada - e um benefício avaliado & # 8211; e porque os regulamentos geralmente impedem a emissão de partes de custo zero. Mas para pubcos e não-CCPCs , o imposto sobre esses benefícios não pode ser diferido. É pagável no ano em que a opção é exercida. Este é um problema real para pequenas empresas públicas, empresas cotadas em risco, na medida em que este imposto força a opção de vender algumas ações apenas para Seja o imposto! Isso desencoraja a propriedade.)
Algumas desvantagens da emissão de estoque são:
Obrigações fiscais diferidas se as ações forem compradas abaixo da FMV (se você descobrir o que é a FMV - lembre-se, essas ações são altamente restritivas e valem menos do que as compradas pelos anjos e outros investidores.) Uma avaliação do benefício do CRA é um controle remoto possibilidade. Pode precisar defender a FMV. Pode precisar de avaliação independente. (Eu nunca ouvi falar sobre isso acontecer.) Precisa ter certeza de que as disposições do acordo de acionistas estão em vigor (por exemplo, aquisição, votação, etc.). A emissão de ações a preços muito baixos em uma tabela de limite pode parecer ruim para novos investidores (enquanto os exercicios de opção são considerados normais) Mais acionistas a serem gerenciados.
Os benefícios de possuir ações são:
Pode obter até US $ 750.000 em ganhos de capital isentos de impostos sem fins lucrativos 50% de dedução sobre os ganhos se ações mantidas por mais de 2 anos OU se as ações emitidas em Perdas de FMV em uma CCPC podem ser usadas como perdas comerciais permitidas (se o negócio falhar ) Pode participar da propriedade da empresa - votação, dividendos, etc. Menos diluição do que se as ações sejam emitidas.
Obter compartilhamentos baratos nas mãos dos funcionários é o melhor caminho para um CCPC. O único risco de queda surge se a empresa falhar em menos de dois anos. (Veja a linha inferior abaixo).
[NOTA: as empresas podem emitir ações (em vez de opções) para funcionários a qualquer preço e não desencadear um evento tributável imediato - é igual a dar uma concessão de opção que é imediatamente exercida. Se as ações (em vez das opções) forem dadas em um preço muito baixo (por exemplo, zero), podem ser emitidas menos ações do que ao conceder opções com um preço de exercício mais elevado.]
Para evitar o risco de pagar o imposto sobre o benefício diferido se as ações forem emitidas para um empregado abaixo da FMV, as opções são freqüentemente concedidas. Este é apenas um risco se as ações forem finalmente vendidas abaixo da FMV, como pode ser o caso em uma falência. Opções de estoque, se não exercidas, evite esse problema potencial. Uma opção dá a um o direito de comprar um certo número de ações por um preço declarado (o preço de exercício) por um determinado período de tempo. Não há responsabilidade no momento em que as opções são concedidas. Somente no ano em que as opções são exercidas, existe um passivo tributário. Para CCPCs, esse passivo pode ser diferido até que as ações sejam realmente vendidas. Se as ações forem mantidas por mais de 2 anos, este passivo tributário é calculado em 50% do benefício. Ou seja, tanto um diferimento quanto uma dedução de 50% estão disponíveis para aqueles que exerceram opções. (Se as ações forem mantidas por menos de 2 anos, uma dedução de 50% estará disponível se as ações forem compradas na FMV).
Algumas desvantagens com opções de estoque são:
O passivo tributário (se as opções forem exercidas) nunca é apagado - este é exatamente o mesmo cenário que se as ações fossem dadas. A isenção de ganhos de capital ao longo da vida não pode ser utilizada a menos que as ações - e não as opções - sejam mantidas por 2 anos após o exercício. Os ganhos de capital são calculados sobre a diferença entre o preço de venda e o FMV quando exercido. Deve manter as ações por 2 anos, após ter exercido a opção de obter a dedução de 50%. (Se o preço de exercício da opção = FMV na data da concessão da opção, uma dedução de 50% também está disponível). O benefício é considerado "renda", não um ganho de capital e, se as ações forem posteriormente vendidas em prejuízo, o benefício de renda não pode ser reduzido por esta perda de capital. O risco tributário aumenta ao longo do tempo, pois é a diferença entre a VMM e o preço de exercício no momento do exercício que estabelece o passivo tributário contingente, de modo que, quanto mais aguardar o exercício (assumindo um aumento constante da JVM), maior será o passivo fiscal potencial. As opções não constituem propriedade; as ações opcionais não podem ser votadas. As grandes opções de opções são vistas negativamente pelos investidores porque podem causar uma diluição substancial no futuro (ao contrário das empresas públicas que geralmente são limitadas a 10% nas opções, as empresas privadas podem ter pools de opções muito grandes). Ainda precisa ter um FMV defensável; pode precisar de avaliação independente. Pode tornar-se uma verdadeira dor de cabeça se CRA exige que isso seja feito retroativamente quando uma saída é alcançada. Eles poderiam expirar muito cedo. Pode ter um prazo muito longo, digamos 10 anos ou mais. A exibição de muitas opções de compra de ações na tabela de títulos da empresa afeta diretamente (negativamente) a avaliação por ação em financiamentos contínuos, já que os investidores sempre observam todas as opções pendentes como ações em circulação.
Alguns benefícios com opções de estoque são:
Não há responsabilidade fiscal quando as opções são recebidas, somente quando elas são exercidas. Nenhum desembolso de caixa exigido até exercitado e mesmo assim, pode ser mínimo. Pode exercer opções para comprar ações imediatamente a preços descontados sem ter que pagar qualquer imposto até que as ações sejam vendidas. Um exercício precoce evita uma maior FMV e, portanto, evita um maior benefício tributável, mais tarde.
Do ponto de vista da empresa, a concessão de ações (em vez de opções) a um preço muito baixo significa que menos ações precisam ser emitidas - o que é bom para todos os acionistas. Por exemplo, dar ações em um centavo em vez de conceder opções exercitáveis ​​em 50 centavos significa que mais opções devem ser concedidas o que significa uma maior diluição mais tarde, quando uma saída é realizada. Os 49 centavos extras não fazem muito para os acionistas, já que o valor do exercício é nominal em comparação com o valor de saída. Esse montante será devolvido ao novo proprietário da empresa enquanto isso diluindo todos os acionistas que participam da saída!
Item de ação para investidores: verifique a tabela de seleção da sua empresa e escolha as opções e se livrar delas! Dê compartilhamentos em vez disso, que são teoricamente iguais ao valor Black-Scholes da opção. Exemplo, Joe Blow detém uma opção para comprar ações de 100K em 60 centavos. Atualmente, as ações são avaliadas em 75 centavos (com base em investimentos recentes). O valor das opções é determinado como sendo de 35 centavos (ou seja, $ 35K no valor total). Os 35 centavos baseiam-se no valor da opção (digamos, 20 centavos) mais o valor no dinheiro de 15 centavos. Como regra geral, quando uma opção é emitida com um preço de exercício igual ao preço atual da ação, uma determinação aproximada do valor das opções é tomada dividindo o preço por 3 que neste exemplo é 60/3 = 20 centavos. Agora, pegue o valor total de US $ 35K e emita 46.666 ações por US $ 1.00 (porque 46.666 ações em 75 centavos = US $ 35K). Isso é melhor do que mostrar 100K partes como opções na tabela de cap !!
RECOMENDAÇÃO PARA CCPCs:
Conceder opções de compra de ações, exercíveis a um custo nominal, digamos 1 centavo - bom por pelo menos 10 anos ou mais. Sugerir que os titulares das opções exercem sua opção e comprar ações imediatamente (basta ignorar o passo 1 no total) Certifique-se de que os beneficiários entendem que, se exercitamem cedo ou imediatamente, eles começam o relógio de 2 anos na dedução e também obtêm a isenção de ganhos de capital de vida . (Eles também devem entender que pode haver uma desvantagem possível ao fazê-lo, ou seja, o passivo no & # 8220; benefício & # 8221; quando as opções são exercidas ainda é tributável, mesmo que a empresa falhe; # 8211; em que caso contrário, eles ainda podem reclamar o deslocamento da ABIL. Os beneficiários podem optar por compensar essa responsabilidade potencial, perdendo a dedução e isenção e não exercitando até que haja uma saída, caso em que eles não assumem riscos, mas têm um preço muito menor. tanto quanto 50% menor / lucro) .:
Um empregado recebe uma opção para comprar ações por um centavo cada. As ações atualmente estão sendo vendidas aos investidores por US $ 1,00 cada (CRA argumentaria que o preço de US $ 1,00 é o FMV). Se o empregado exercer a opção imediatamente e comprar ações, então ele é considerado como tendo recebido um benefício de emprego de 99 centavos, que é totalmente tributável como renda, MAS uma DEFERRAL e uma DEDUCTION podem estar disponíveis. Primeiro, o imposto sobre esse rendimento pode ser diferido até que as ações sejam vendidas (se a empresa falhar, elas são consideradas vendidas). As empresas devem arquivar cobranças T4 com CRA (para que você não consiga esconder esta venda). Em segundo lugar, se as Ações (não a Opção) forem mantidas por pelo menos 2 anos, apenas 50%, ou seja, 49,5 centavos são tributados como receita. A diferença entre o preço de venda (e o FMV no momento em que as ações foram adquiridas) é tributado como um ganho de capital que também é elegível para uma isenção vitalícia de $ 750K! Se as ações forem vendidas por US $ 1,00 ou mais - não há problema! Mas, se as ações são vendidas por menos de US $ 1,00, o empregado ainda está no gancho para o benefício de 99 cêntimos (ou .495 cêntimos) e, embora ele tenha uma perda de capital, não pode ser usado para compensar o passivo. Ele pode mitigar isso ao reivindicar uma Perda de Investimento Comercial Permitida (ABIL). 50% do ABIL pode ser reduzido para compensar a renda do emprego. Neste exemplo, 49,5 centavos seriam permitidos como uma dedução contra os 49,5 centavos que são tributados como renda, deixando o empregado em posição neutra em relação à responsabilidade tributária. Cuidado - reivindicar um ABIL pode não funcionar se a empresa perdeu seu status CCPC ao longo do caminho.
(Nota: eu ouvi falar de pessoas nesta situação alegando que o FMV é exatamente o que pagaram desde que foi negociado em armas, as ações não podiam ser vendidas, a empresa estava desesperada, etc., etc. Sua atitude é deixada O CRA o desafia. Isso está bem, desde que a Companhia não tenha arquivado um T4, como deveria, mas provavelmente não o fará com falência.)
Por outro lado, se a empresa for bem-sucedida, os funcionários podem desfrutar de ganhos sem impostos (até $ 750K) sem ter que colocar muito capital e assumir apenas um risco limitado.
Se o empregado detém uma opção até que a empresa seja vendida (ou até que as ações se tornem líquidas) e depois exerce a opção e vende imediatamente as ações, o ganho total do empregado (ou seja, a diferença entre o preço de venda e o centavo que ele pagou por cada ação ) é totalmente tributado como renda de emprego e não há dedução de 50% disponível (a menos que o preço de exercício da opção = FMV quando a opção foi concedida).
A LINHA INFERIOR:
O melhor negócio para a empresa (se é um CCPC) e seus funcionários é emitir ações aos empregados por um custo nominal, digamos 1 centavo por ação. Se esta concessão for para obter o compromisso de um empregado para o trabalho futuro, os termos de aquisição reversa devem ser acordados antes que as ações sejam emitidas. Para determinar o número de ações, comece por definir arbitrariamente o preço por ação. Este poderia ser o preço mais recente pago pelos investidores de comprimento de armas ou algum outro preço que você possa argumentar é razoável nas circunstâncias. Digamos que o preço por ação é de US $ 1,00 e você quer dar ao seu CFO recrutado recentemente um bônus de assinatura de $ 250K. Portanto, ele obteria 250.000 ações como incentivo (estas devem ser cobradas diariamente durante um período de 3 anos). Ele paga US $ 2.500 por estes. Tax-wise, ele agora é responsável pelo imposto sobre $ 247.5K na renda do emprego. No entanto, ele pode adiar o pagamento deste imposto até as ações serem vendidas.
Aqui estão os possíveis resultados e consequências:
a) As ações são vendidas por US $ 1,00 ou mais depois de manter as ações por pelo menos 2 anos: ele é tributado no resultado de 50% de US $ 247,5 K (ou seja, $ 250K menos os $ 2.500 pagos pelas ações), ou seja, o benefício diferido, menos o Dedução de 50%, além de um ganho de capital em qualquer produto acima do seu "custo" de US $ 1,00 por ação. Este ganho é tributado a uma taxa de 50% e, se não reivindicado anteriormente, seus primeiros $ 750K em ganhos são completamente isentos de impostos.
b) As ações são vendidas por US $ 1,00 ou mais, mas em menos de 2 anos: ele é tributado no resultado de US $ 247,5 K, ou seja, o benefício diferido, uma vez que não há dedução disponível PLUS uma ganho de capital em qualquer produto acima do custo de US $ 1,00 por ação ". Ele não beneficia da dedução de 50% sobre o benefício de emprego nem a dedução de 50% de ganhos de capital. É por isso que faz sentido possuir partes o mais rápido possível para iniciar o funcionamento de 2 anos.
c) As ações são vendidas por menos de 1,00 após ter detido as ações por mais de 2 anos: ele é tributado no resultado de 50% de US $ 247,5 K, ou seja, o benefício diferido menos a dedução de 50%. Ele pode compensar esse imposto reclamando um ABIL. Ele pode levar 50% da diferença entre seu preço de venda e US $ 1,00 e deduzir isso de sua renda de emprego - isso é uma compensação direta para o benefício diferido. Se a empresa falhar e as ações não valem a pena, ele é tributado na receita de emprego de 50% de US $ 247.500 MENOS 50% de US $ 250K - ou seja, sem impostos (de fato, um pequeno reembolso).
d) As ações são vendidas por menos de 1,00 após ter detido as ações por menos de 2 anos: ele é tributado no resultado de US $ 247,5 K, ou seja, o benefício diferido, uma vez que não há nenhuma dedução disponível. Ele pode compensar esse imposto reclamando um ABIL. Ele pode levar 50% da diferença entre seu preço de venda e US $ 1,00 e deduzir isso de sua renda de emprego - isso é uma compensação parcial do benefício diferido. Se a empresa falhar e as ações não valem a pena, ele é tributado na receita de emprego de US $ 247.500 MENOS 50% de US $ 250K = $ 122.500. NÃO É BOM! Esta é a situação que deve ser evitada. Por que pagar imposto sobre $ 122.5K de renda não realizada que nunca viu a luz do dia? Como? Certifique-se de deixar passar 2 anos antes de liquidar se possível. Você também pode argumentar que o benefício não era de US $ 247.500 porque não havia mercado para as ações, que eram restrito, você não podia vender nenhum, etc. Deixe a CRA desafiá-lo e espero que não o tenham (eu não ouvi falar de casos onde eles têm - no caso de CCPCs).
Por que se preocupar com opções quando os benefícios da participação em ações são tão atraentes? E o único risco financeiro possível para um empregado recebendo ações em vez de opções de ações surge em (d) acima se as ações forem vendidas com uma perda em menos de 2 anos. Se a empresa falhar isso rapidamente, o FMV provavelmente nunca é muito alto e, além disso, você pode esticar a data de liquidação se precisar.
Empreiteiros e consultores.
O diferimento da responsabilidade tributária em relação às CCPCs é concedido apenas aos funcionários da CCPC em questão (ou de uma CCPC com a qual o empregador CCPC não trata no tamanho do braço). Os contratados e os consultores não têm direito ao benefício do diferimento. Consequentemente, os empreiteiros e os consultores estarão sujeitos a pagar impostos mediante o exercício de quaisquer opções.
Nunca subestime o poder da Agência de Receita do Canadá. Pode-se esperar que eles perseguam os vencedores - aqueles com grandes ganhos em saídas bem-sucedidas, mas o que acontece com as pessoas que obtiveram opções de compra de ações, diferiram o benefício e venderam suas ações para zip? CRA chutará os perdedores quando eles estiverem caídos?
Para empresas de listagem pública e não-CCPCs.
No caso de empresas públicas, as regras de opção de estoque são diferentes. A principal diferença é que, se um empregado exerce uma opção por ações de uma empresa pública, ele possui um passivo fiscal imediato.
Até o orçamento federal de 4 de março de 2018, era possível que um empregado diferisse o imposto até que ele realmente venda as ações. Mas agora, quando você exerce uma opção de compra de ações e compra ações da empresa para a qual você trabalha, a CRA quer que você pague o imposto imediatamente em qualquer documento não realizado e # 82201; lucro mesmo se você não vendeu nenhuma ação.
Além disso, a CRA agora quer que sua empresa retiene o imposto sobre esse lucro artificial. Isso desencoraja a detenção de ações para ganhos futuros. Se a empresa é uma empresa júnior da Risure-Exchange listada, onde vai encontrar o dinheiro para pagar o imposto - especialmente se ele for negociado?
Este processo não é apenas um pesadelo contabilístico para você e a empresa # 8211; também é fundamentalmente errado em que o CRA está fazendo suas decisões de compra / venda para você.
Também é errado que as opções conservadas em estoque não serão mais um incentivo de recrutamento atraente. As empresas emergentes terão dificuldade em atrair talentos.
Também será um impedimento importante para as empresas privadas que desejam tornar públicas. No processo público, os funcionários geralmente exercem suas opções de estoque (muitas vezes para atender aos limites regulatórios das unidades de opção). Isso pode resultar em uma nota fiscal de milhões de dólares para a empresa. Além disso, ele ganhou o objetivo de novos investidores para ver os funcionários venderem suas ações durante um IPO, embora tenham que fazê-lo.
Antes do orçamento do 4 de março, você poderia diferir o imposto sobre qualquer lucro em papel até o ano em que você realmente vende as ações que você comprou e ganha dinheiro real na mão. Esta foi uma grande dor de cabeça para aqueles que compraram ações apenas para ver o preço da queda de ações.
As histórias que você já ouviu falar sobre os funcionários da Nortel ou da JDS Uniphase que estão indo para pagar impostos sobre ações sem valor são verdadeiras. Eles exerceram opções quando as ações estavam negociando no norte de US $ 100, dando-lhes grandes lucros de papel e passivos fiscais substanciais. Mas quando as ações tanked, nunca houve dinheiro para cobrir a responsabilidade & # 8211; nem houve compensação para mitigar a dor. O único alívio é que a queda no valor se torna uma perda de capital, mas isso só pode ser aplicado para compensar ganhos de capital. No entanto, no entanto, o montante em dinheiro necessário para pagar a CRA pode falir você.
O CRA argumenta que a nova regra o forçará a vender ações imediatamente, evitando assim uma perda futura. (Você está satisfeito por saber que eles estão cuidando de você tão bem?) Mas, isso é apenas porque o estúpido # benefício e # 8221; é tributado em primeira instância.
Exemplo: Você é o CFO de uma empresa de tecnologia jovem que o recrutou do Vale do Silicon. Você tem uma opção de 5 anos para comprar 100 mil ações em US $ 1,00. Perto da data de validade, você empresta US $ 100.000 e agora é um acionista. Nessa data, as ações valem US $ 11,00. A sua factura de imposto é de cerca de US $ 220.000 (taxa de inclusão de 50% X a taxa de imposto marginal superior de 44% X $ 1 milhão em lucro não realizado) que você deve pagar imediatamente (e sua Empresa deve # 8220; reter & # 8221; este mesmo valor ). A menos que você tenha bolsos profundos, você terá que vender 29 mil ações para cobrir seus custos # 8211; 20 mil mais do que se você fizesse um simples exercício sem dinheiro. Muito por ser um dono! Neste exemplo, se as ações da empresa caírem no preço e depois você venderá as ações por US $ 2,00, você estará no buraco $ 120,000 ($ 200,000 menos $ 320,000), enquanto você deveria ter dobrado seu dinheiro! Claro, você tem uma perda de capital de US $ 9 (ou seja, $ 11 menos $ 2), mas quando você pode usar isso?
Como parte das mudanças do 4 de março, a CRA permitirá que as vítimas do passado de Nortel (ou seja, aquelas que usaram a eleição de diferimento anteriormente disponível) arquivem uma eleição especial que limitará sua responsabilidade tributária aos rendimentos reais recebidos, efetivamente quebrando Até mesmo, mas perdendo qualquer benefício positivo. Eu acho que isso fará com que as pessoas com putrefatos pony até mais cedo. A mecânica deste ainda não está bem definida. (veja o parágrafo intitulado "eleição de diferimentos" abaixo)
Curiosamente, os warrants (similares às opções) concedidos aos investidores NÃO são tributados até que os benefícios sejam realizados. As opções devem ser as mesmas. Os investidores obtêm bônus como um bônus para fazer um investimento de capital e assumir um risco. Os empregados obtêm opções como um bônus para fazer um investimento em transpiração e assumir um risco. Por que eles devem ser tratados de forma menos favorável?
Não entendi como essas medidas punitivas se encaminharão para o nosso sistema tributário. Certamente, nenhum deputado (MP) acordou uma noite com um momento Eureka sobre como o governo pode ferrar empresários e tomadores de risco. Essas noções só podem vir de burocratas ciumentos que não podem se identificar com os inovadores do Canadá. O que eles estão pensando?
Uma visão comum é que as grandes corporações públicas, enquanto cria mais trabalho contábil para elas, não estão tão chateadas com esse imposto. Eles vêem isso como um benefício e para eles e seus funcionários, pode ser melhor vender ações, obter o lucro e executar. Para empresas emergentes menores e # 8211; especialmente aqueles listados na troca da TSX Venture, a situação é diferente. Por um lado, uma venda forçada no mercado pode causar uma queda no preço, o que significa ter que vender ainda mais ações. Os gerentes e diretores dessas empresas seriam vistos como resgatadores. Não é bom.
As regras são complexas e difíceis de entender. As diferenças entre CCPCs, não-CCPCs, empresas públicas e empresas em transição entre ser privado e não privado lhe causam dor de cabeça apenas tentando entender os vários cenários. Mesmo ao escrever este artigo, falei com vários especialistas que me deram interpretações um pouco diferentes. Sua cabeça doeu ainda? O que acontece se você fizer isso & # 8230; ou se você faz isso? É desordenado e desnecessário.
A solução: opção de estoque artificial t $ 82 $; e benefícios # 8201; até que as ações sejam vendidas e os lucros sejam realizados. Por essa questão, vamos passar todo o caminho e deixar as empresas darem ações e # 8211; não opção de estoque e # 8211; subvenções aos funcionários.
Pergunto-me quantos deputados sabem sobre esta medida fiscal? Eu me pergunto se algum sabe disso. É um assunto complexo e não um que afeta uma grande porcentagem da população # 8211; Certamente, não é algo que a imprensa pode ficar muito entusiasmada. Tenho certeza de que, se forem conscientizados, eles falam contra isso. Afinal, na frente da inovação, é mais um impedimento ao crescimento econômico.
Para outro bom artigo sobre o assunto, leia a peça do Jim Fletcher & # 8217; no orçamento de 2018 no blog BootUp Entrepreneurial & # 8217; s.
Para aqueles que exerceram uma opção antes de março de 2018, e diferiu o benefício, a CRA está fazendo uma concessão especial. Na superfície, parece simples: você tem permissão para apresentar uma eleição que lhe permite limitar sua conta de imposto total ao dinheiro que você realmente recebe quando vende as ações (o que provavelmente deixará você com nada para seu trabalho duro) em vez de estar sujeito para impostos sobre rendimentos que você nunca realizou (como é o caso antes de março de 2018). Na verdade, a CRA pensa que está fazendo a todos um grande favor porque está sendo gentil em ajudar com uma bagunça que criou em primeiro lugar!
Há uma discussão detalhada e longa em um artigo de Mark Woltersdorf de Fraser Milner Casgrain em "Notas fiscais" da CCH Canadian. O ponto-chave no artigo é que você tem até 2018 para decidir como lidar com todos os diferimentos previamente. A decisão não é direta porque depende das circunstâncias específicas de um indivíduo. Por exemplo, se houver outros ganhos de capital que pudessem ser compensados, arquivar a eleição resultaria em não poder compensá-los. O artigo afirma: "Ao arquivar a eleição, considera-se que o empregado realizou um ganho de capital tributável igual a metade do menor da renda do emprego ou a perda de capital decorrente da venda de ações optadas. O ganho de capital tributável considerado será compensado (parcial ou total) pela perda de capital permitida decorrente da alienação da ação opcional. Qual é o valor da perda de capital permitida que é usada e, portanto, não está disponível para compensar outros ganhos de capital tributáveis? "O artigo oferece alguns bons exemplos para ilustrar vários cenários. Então, se você estiver nessa situação - faça sua análise. Eu tentei vincular ao artigo, mas é uma publicação de pagamento, de modo que não está disponível. Seu contador fiscal pode lhe dar uma cópia.
Graças a Steve Reed de Manning Elliott em Vancouver por suas idéias fiscais e a Jim Fletcher, um investidor de anjo ativo, por suas contribuições para este artigo.
Notas de rodapé (o diabo está nos detalhes):
1. & # 8221; Ações & # 8221; como referido aqui, significa & # 8220; Ações Prescritas & # 8221; na Lei do imposto sobre o rendimento. Geralmente isso significa ações ordinárias comuns e # 8211; MAS & # 8211; Se uma empresa tiver direito de preferência para comprar ações, elas podem não mais se qualificar para o mesmo tratamento tributário.
2. Há realmente duas deduções de 50% disponíveis: a dedução regular de ganhos de capital que permite uma dedução de 50% sobre os ganhos de capital realizados em ações que são adquiridas na FMV e a dedução de 50% disponível para compensar o benefício de renda do emprego em ações que são realizada por mais de 2 anos. (Claro que apenas uma dedução de 50% está disponível.)
3. O status do CCPC pode ser desconhecido. Por exemplo, se um investidor dos EUA tiver certos direitos pelos quais ele tenha ou possivel ter o controle # 8221 ;, a empresa pode ser considerada como não CCPC.
37 Respostas a & # 8220; Ações vs Opções de estoque & # 8221;
Mike & # 8211; Obrigado por esta contribuição muito valiosa para a comunidade. As opções são um dos erros mais comuns que vejo nas estruturas corporativas. Alguns pontos adicionais:
1. Quando as empresas usam opções ou adquirindo ações, elas estão sujeitas às regras de remuneração baseadas em ações. Isso torna a preparação das demonstrações financeiras muito mais complicada e dispendiosa.
2. As opções também são muito mais dilutivas. Poucas pessoas realmente obtêm este & # 8217; mas a breve descrição é que todos os que eu conheci sempre contam todas as opções no cálculo totalmente diluído sem considerar o dinheiro adicional do exercício. Isso torna a diluição efetivamente igual entre uma ação ou uma opção.
Mas os funcionários consideram que uma opção vale muito menos do que uma participação. Então, para obter o mesmo incentivo, na prática, você deve alocar mais opções do que as ações.
3. A complexidade de governança adicional que você ressalta é uma consideração. Prefiro fazer com que o empregado compartilhe uma classe diferente com vantagem econômica igual, mas sem votos.
Nos EUA, as opções tornaram-se tanto menos desejáveis ​​que muitas empresas, como a Microsoft, acabaram de usá-las como forma de motivar a equipe.
Seria interessante ver comentários aqui de alguns dos nossos amigos nas profissões jurídicas e contábeis. Eles são frequentemente os que aconselham empresas jovens sobre isso.
Obrigado novamente pelo excelente resumo.
Sua contribuição é excelente, mas tenho curiosidade quanto às implicações da FMV e da emissão de ações de fundadores extra reservadas em Trust. Embora estivéssemos fazendo negócios como & # 8217; & # 8230; há mais de um ano, agora estamos nos preparando para incorporar e emitir partes fundadoras. Você está dizendo que, embora eu possa emitir ações de fundadores adicionais sem implicação tributária, no início, em confiança para ser emitido para novos funcionários em uma data posterior, se eu transferi-los em uma data posterior, eles podem ter sérias implicações fiscais? Re-redigido, essas ações, mesmo que já tenham sido emitidas e todos os novos acionistas estejam cientes do fator de diluição dessas ações, uma vez que um grande investidor chega a bordo, a transferência dessas ações representa agora um benefício e, portanto, uma Diferença de presença fiscal? If so what would be the point in issuing them in trust. Why not simply issue them. If I am guessing at the reason, it would be because once you have a tangible investor, you have a distinctive FMV and therefore your later issuance of founders shares represents a very real conflict in the interests to your new higher paying shareholders?
Boas perguntas. A trust may be useful in that you would allocate shares in your cap table and all shareholders would regard them as part of the founders block.
As a CCPC you can issue shares at any time at any price (just make sure you comply with the securities regulations). Suppose that an investor has just paid $1.00 per share. If an employee gets 100,000 shares for free (say $.0001 per share), she has a “deferred employment benefit” of $100K on which she has to pay tax WHEN she sells the shares. You might be thinking that the investor who just paid $1.00 will be annoyed if someone else gets shares for free, right? In this case you have to explain to the investor that a) the employee is getting this break as part of her compensation package (and working for a low salary) and b) it’s a good deal for all shareholders because if you issued options at $1.00, you’d likely have to issue more than 100,000 which means more dilution later to all shareholders. Also, by her holding CCPC shares for 2 years, she gets up to $750K in capital gains tax-free!
I believe that I read in your article that the founders block in a publicly held corporation can be as much as 10% of the shares in a company, or maybe that was the block which was allocated to options in a public company. Anyways, is there a maximum percentage of shares that can be issued into trust or is this simply a common sense issue where if you have way too many shares in trust that you will more than likely make some of your early investors a bit concerned about investing in your company with so many shares outstanding?
10% is a kind of a rule of thumb for public and private companies. Public companies are restricted – usually to a max of but more normally 10%. There’s no limit on private companies. If the shares are all issued, it shouldnt make investors nervous – it’s when they get diluted from stock option exercises that they get nervous.
Thanks very much for the super helpful post! I have been trying to figure this all out for the past year, reading so many different articles and sources that left me completely confused. Your article was amazing summary of all the scenarios, written in easy to understand style and will really help me with my venture plans… and also help my students I teach as well in an entrepreneurship class.
Mike thank you for your input. Do you know if a public Canadian Company can grant its Directors the stock option on the name of the Director’s private company and not in the name of the director him/herself?
I don’t see why not. But, check with a secuties lawyer. Also, check any tax implications either way. Mike.
Do these rules apply regardless of the company being public or private? My accountant seems to think so…
The rules are quite different for public vs private companies. They are more favorable to private companies because stock option benefits can be deferred whereas there is no deferral for public companies. It means that, in a public company, you are forced to sell some shares immediately so that you can pay the taxes. It discourages ownership which is unfortunate.
What are the tax implications for purchase, nominal value transfer or gifting of shares in a CCPC between two shareholders of the CCPC? Thx–this article seems to be one of the best around on this topic.
I think it depends on the nature of the transaction and the current value of the shares.
If you make a disposition, e. g. as a gift, you might have to pay tax on the appreciated value. The recipient wouldn’t have a tax issue until the shares are sold.
If you give shares to someone in lieu of pay, then they will have to pay tax on the benefit (diff between fair value and their cost) and you will have to pay tax on the appreciated value.
I have vested share options in a private canadian corporation that I VERY recently exercised at a penny a share. The fair market value is 70 cents a share. In the next month or two we expect the company to be sold to some corporation overseas for at least $1 a share. Am I right in expecting that the 69cents between the fair market value (70cents) and my exercise price (1 cent) will be taxed as income, while the gain between 70cents and the $1+ per share the company is sold at will be taxed as captial gains?
There is absolutely no 2 year hold period possible, but some people think the quick time period (1-2 months) between exercising options and the sale of the company might somehow be ‘exempt’ from going the capital gains route and instead just be treated as regular income.
Thanks so much for the article Mike. It is very clear.
What happens if say you hold the shares of a CCPC for 1.5 years and at that point it becomes public (IPO) and is no longer CCPC? Do you not get the 750K tax exemption or the other goodies? Even if you wait another 0.5 year before selling so it’s 2 years in total?
I’m pretty sure you’re stuck. And, it’s just not being a CCPC that’s required – the CCPC has to be a QSB (Qualified Small Business-check CRA Website).
What are the benefits of receiving “no-cost founder shares”?
Are the shares deemed to have a different FMV, ex. the FMV when the company was established?
Great article, I’m just a little unsure of the definition for founder shares.
The benefit is that they cost you nothing and will someday, hopefully, be very valuable. The FMV (Fair Market Value) is what they are worth on the day you get them. Founders shares are usually issued when the company is founded (started) and at its early stages when partners are brought in to work in the company long before investors are brought in. At this stage, they are usually considered to be of zero value (at least for tax purposes).
Mike…. thank you (again) for your helpful post (May 2018!).
I am interested in the SHARE issue concept (“founders shares”) – specifically the opportunity for the recipient employee to defer tax for 2 years or more. We have recently awarded two employees with share ownership, but everything I can find on CRA web site indicates that such awards are immediately taxable.
I can not find any CRA reference to the defef\rrment opportunity. Specifically CRA bulletin IT113R4 provides advice on this – but not about deferrment.
Can you point me to a CRA reference in this regard?
On CRA’s website, there are instruction on completing the tax return Line 101 Security Option Benefits where it says: “If your employer is a Canadian controlled private corporation (CCPC), which you deal with at arm’s length, you only have to report this taxable benefit on your tax return for the year you sell the securities. If your employer is not a CCPC you may have to report taxable benefits you received in (or carried forward to) the year you exercise your stock option.”
BUT… the sentence you quoted: “On CRA’s website, there are instruction on completing the tax return Line 101 Security Option Benefits where it says: “If your employer is a Canadian controlled private corporation (CCPC), which you deal with at arm’s length, you only have to report this taxable benefit on your tax return for the year you sell the securities.” & # 8230;
is preceded by “A security option benefit results when you buy securities through your employer at apre-established price which is less than the fair market value of the securities.”
So … doesn’t that mean this reference is related to stock option plans (i. e. “a pre-established price”)…. not to a general award or gift of shares ?
If you get below-cost shares in a QSB (regardless of whether they are a gift, a discount, bonus, etc) then you have a benefit. This benefit can be defered until you sell the shares.
For the first time in many years I have exercised options of a public company. I have “Security Options Benefits” and “Security Options Deductions” on my T4, leaving me with 50% of the gain on the option sale within my income.
I also have a tremendous amount of carryforward capital losses. I was hoping the the option gain could be fully offset by these losses, as they both arise from publicly traded stock.
But I can find no method of “deducting” my capital losses against the income that has been built into my T4. This income IS the result of a capital gain on the disposition of the share options, so why can’t I find a way to use my loss carryforward against it?
To add insult to this, last year I had “qualified” gains on the disposition of farm property. Instead of allowing me to deduct the gain from my “lifetime exemption”, the CRA forced me to us my carryforward capital losses. When I do finally have gains on shares, my losses won’t be there to limit the tax.
Wouldn’t be so awful, except I made those losses on borrowed money, and I need all the gains to pay back the loans. I have loans outstanding after the underlying asset has gone – sold at a loss. It’s simply crazy!
Now here I am with legitimate gains, but can’t find a way to exercise the losses against them.
I sympathize with you! The only thing I can offer is that you can at least deduct the interest on your loan. Also, let’s hope you have lots of capital gains in the future against whcih you can use your accrued losses.
Excellent post Mike! Muito informativo.
If a corporation was created 17 years ago and some employees worked there for 15 years, can founder shares still be created and assigned to these employees?
Is there a tax benefit of getting these shares assigned to a corporation the employee owns? Instead of big corporation providing shares to directly to the employee they first go to another corporation that the employee owns?
Regardless of the above, “the bottom line” section of your post still sounds like an amazing deal. Most taxes deferred. Assuming no change in valuation eventually taxed at normal employment income like figure of gifted shares in the event of a sale. Seems too good to be true!
Can you recommend further reading materials? I am especially interested in private established corporations gifting shares to their employees.
Rob, you can create “founders” shares any time you like – that is, by founders shares I trust you mean zero-cost shares. I believe that if the shares are issued to a corporation, there’d be taxable benefit although I’m not sure if it can be deferred. I suggest that you check with your own accountant about your particular situation – just to be safe.
a CCPC grants share to employee with an FMV and the employee could defer the tax benefits till selling the shares. If the employee never sells the shares because the later share value is lower than the previous FMV when shares granted, will deferred tax be erased?
I don’t think the benefit ever gets erased. And there’s never a “never sell” because either the company or the shareholder will die someday (and then there’s a deemed disposition).
thanks Mike! Oh, yes, the shares could be sold passively. how CRA could determine the FMV of a shared granted by a CCPC 5 years ago?
Yes, that’s the challenge. I’ve never actually heard of CRA determining this for a small CCPC startup. I’d love to hear from anyone that has.
Hi Mike, Thanks for the very informative article. Can you please refer me to the section of the Income Tax Act that allows for a deferral AND/OR 50% deduction as it relates to the taxable benefit under a SHARE sale. I believe what you are looking at covers Options and not shares. Thanks, Levi.
Follow up the questions above from Ken and Levi, has this been resolved re whether these rules only apply to options and not shares? Ken and Levi were looking for confirmation/references to the tax act allowing the deferral relating to shares (not stock options). Thanks for any comments on this.
The rules relate to shares. Options are just a right to buy shares. If you acquire shares below the so-called market value, this could be due to an option that you’ve exercised or simply due to an agreement (eg employment agreement). Regardless of how or why you got “cheap” shares, the tax liability kicks in when you get the “benefit”. This benefit is taxable but it can be deferred (for a private company) until you sell the shares. There is no tax due when you receive stock options – regardless of the terms of the option grant.
Hi, Mike, excellent article. I’m wondering if Founders Share should be hold by founder or company, if hold by founder, can deferred rules apply?
Companies don’t hold shares in themselves. Founders shares would be held by individual “founders” which could really be anyone you wish to deal in.
Ótimo artigo. Have any of these provisions been updated in the 6 years since the article was originally published? We’re based in Toronto and setting up a new tech startup. We’ve decided to incorporate in Delaware as we want to eventually attract money from the valley. But for founders and key employees it seems that both options and founders shares could be problematic? as a non CCPC, Canadian employees who receive options would be in a situation similar to your CFO with 100,000 options in a Silicon Valley startup – they would have a tax liability on the FMV at time of exercising, due immediately. Is this still the case?
If we issue shares (founder shares?) as a non-CCPC, even with reverse vesting (or RSU equivalents), it seems there would be an immediate tax liability based on FMV at the time the shares are issued – am I understanding that correctly?
I’m not aware of any changes in the past 6 years since I wrote the post. Yes, the rules are different in the USA. Not as good as in Canada. Many startups I know have no trouble attracting Valley Capital because they are CCPCs. In your case, if the recipients of the founders shares (in the Delaware Corp) are Canadian, I believe that the Canadian rules are applicable and they have no immediate tax liability. MAS & # 8211; they do not get a shot at the $835K Cap Gains exemption. Then, of course, there’s also the question of what is the FMV. If no capital has been raised, and if the company is brand new, I’d argue that the FMV is zero. Even for later stage issuances, I’ve not heard of CRA setting an FMV.
Thanks Mike! Again, great article – muito informativo.

Opções de ações do empregado.
Publicado em: janeiro de 2008.
Conteúdo revisado pela última vez: outubro de 2009.
ISBN: 978-1-4249-4458-3 (Imprimir), 978-1-4249-4459-0 (PDF), 978-1-4249-4460-6 (HTML)
Esta página é fornecida apenas como guia. Não se destina a substituir a Lei do Imposto sobre Saúde do Empregador e os Regulamentos.
1. Responsabilidade fiscal do empregador sobre opções de estoque.
Esta página ajudará os empregadores a determinar quais valores estão sujeitos ao imposto sobre saúde do empregador (EHT).
A EHT é paga pelos empregadores que pagam remunerações:
para os empregados que se reportam para o trabalho em um estabelecimento permanente (PE) do empregador em Ontário e / ou para funcionários que não se reportem para trabalhar em um PE do empregador, mas que são pagos a partir ou através de um PE do empregador em Ontário .
Considera-se que um funcionário se reporta ao trabalho em um estabelecimento estável de um empregador se o empregado vier ao estabelecimento permanente pessoalmente para trabalhar. Se o empregado não chegar a um estabelecimento estável pessoalmente para trabalhar, o funcionário é considerado um relatório para o trabalho em um estabelecimento estável se ele ou ela pode razoavelmente ser considerado como anexo ao estabelecimento permanente. Para mais informações sobre este tópico, leia o estabelecimento permanente.
Opções de ações.
As opções de compra de ações dos empregados são concedidas de acordo com um contrato de emissão de títulos, pelo qual uma corporação fornece aos seus empregados (ou empregados de uma corporação sem vínculo de responsabilidade civil) o direito de adquirir valores mobiliários de qualquer dessas empresas.
O termo títulos refere-se a ações do capital social de uma corporação ou de unidades de participação de um fundo de investimento.
Definição de remuneração.
A remuneração, tal como definida na subsecção 1 (1) da Lei do Imposto sobre Saúde do Empregador, inclui todos os pagamentos, benefícios e subsídios recebidos ou considerados como recebidos por um indivíduo que, nos termos das Seções 5, 6 ou 7 da Lei do Imposto de Renda Federal ( ITA), devem ser incluídos na renda de um indivíduo, ou seriam necessários se o indivíduo fosse residente no Canadá.
Os benefícios da opção de compra de ações estão incluídos na receita em razão da seção 7 do ATI federal. Os empregadores são, portanto, obrigados a pagar a EHT sobre os benefícios das opções de ações.
Corporações de longo prazo.
Se uma opção de compra de ações for emitida para um empregado por uma corporação que não trate de forma independente do mercado (na acepção da seção 251 da ITA federal) com o empregador, o valor de qualquer benefício recebido como resultado da opção de compra de ações está incluído na remuneração pago pelo empregador para fins de EHT.
Empregado mudou-se para Ontário PE de não-Ontário PE.
Um empregador é obrigado a pagar a EHT sobre o valor de todos os benefícios de opções de ações decorrentes quando um empregado exerce opções de ações durante um período em que sua remuneração está sujeita a EHT. Isso inclui opções de estoque que podem ter sido concedidas enquanto o funcionário estava reportando para trabalhar em um PE não-Ontario do empregador.
O empregado mudou-se para PE não-Ontario.
Um empregador não é obrigado a pagar a EHT sobre o valor dos benefícios das opções de compra de ações quando um empregado exerce uma (s) opção (s) de estoque enquanto faz um relatório para o trabalho em um PE do empregador fora de Ontário.
Empregado que não informa de trabalho em um PE do empregador.
Um empregador é obrigado a pagar a EHT sobre o valor dos benefícios das opções de compra de ações quando um empregado que exerce opção (s) de ações não se reporta ao trabalho em um PE do empregador, mas é pago a partir de ou através de um PE do empregador em Ontário.
Ex-funcionários.
Um empregador é obrigado a pagar a EHT sobre o valor dos benefícios das opções de ações de um ex-funcionário se a remuneração do antigo funcionário estiver sujeita à EHT na data em que o indivíduo deixou de ser um empregado.
2. Quando os Benefícios das Opções de Ações se tornarem tributáveis.
Regra geral.
Um funcionário que exerce uma opção de compra de ações é obrigado a incluir na renda do emprego um benefício determinado de acordo com a seção 7 do ITA federal.
Corporações privadas controladas pelo Canadá (CCPCs)
Se o empregador for um CCPC na acepção da subsecção 248 (1) da ITA federal, considera-se que o empregado recebeu um benefício tributável nos termos da seção 7 do ATI federal no momento em que o empregado dispõe das ações.
Os empregadores são obrigados a pagar a EHT no momento em que o empregado (ou ex-empregado) disponha das ações.
Quando as opções de compra de ações dos empregados são emitidas por um CCPC, mas são exercidas pelo empregado depois que a empresa deixou de ser uma CCPC, o valor do benefício será incluído na remuneração para fins de EHT no momento em que o empregado disponha dos valores mobiliários.
Sociedades privadas controladas não-canadenses (não-CCPC s)
Qualquer benefício tributável resultante de um empregado que exerça opções de compra de ações em valores mobiliários que não sejam de CCPC, incluindo valores mobiliários cotados publicamente ou valores mobiliários de uma empresa controlada pelo estrangeiro, deve ser incluído na receita de emprego no momento em que as opções são exercidas. EHT é pagável no ano em que o empregado exerce as opções de compra de ações.
O diferimento federal da tributação não se aplica ao EHT.
Somente para fins de imposto de renda federal, um empregado pode diferir a tributação de parte ou de todo o benefício decorrente do exercício de opções de compra de ações para adquirir títulos cotados publicamente até o momento em que o empregado dispõe dos valores mobiliários.
O diferimento federal da tributação sobre os benefícios das opções de ações não é aplicável para fins de EHT. Os empregadores são obrigados a pagar a EHT sobre os benefícios das opções de compra de ações no ano em que o empregado exerce as opções de compra de ações.
3. Empregadores que realizam pesquisas científicas e desenvolvimento experimental.
Por um período limitado, os empregadores que realizam diretamente pesquisas científicas e desenvolvimento experimental e cumprem os critérios de elegibilidade estão isentos de pagar EHT em benefícios de opções de ações recebidos por seus empregados.
Para as CCPCs, a isenção está disponível nas opções de compra de ações concedidas antes de 18 de maio de 2004, desde que as ações sujeitas sejam alienadas ou trocadas pelo empregado após 2 de maio de 2000 e até 31 de dezembro de 2009.
Para os não-CCPC s, a isenção está disponível nas opções de compra de ações outorgadas antes de 18 de maio de 2004, desde que as opções sejam exercidas após 2 de maio de 2000 e até 31 de dezembro de 2009.
Todos os benefícios de opções de ações decorrentes de opções de compra de ações concedidas após 17 de maio de 2004 estão sujeitos à EHT.
Critério de eleição.
Para ser elegível para esta isenção por um ano, o empregador deve cumprir todos os seguintes critérios de elegibilidade no ano fiscal do empregador antes do ano fiscal que termina no ano:
o empregador deve atuar por meio de um PE em Ontário no ano de tributação anterior (ver sob Start-ups para a exceção) o empregador deve empreender diretamente pesquisa científica e desenvolvimento experimental (na acepção do parágrafo 248 (1) do ATI federal ) em um PE em Ontário no ano fiscal anterior, as despesas elegíveis do empregador para o ano de tributação anterior não devem ser inferiores a US $ 25 milhões ou 10% das despesas totais do empregador (conforme definido abaixo) para esse ano de tributação, o que for menor que o as despesas elegíveis especificadas pelo empregador para o ano de tributação anterior não devem ser inferiores a US $ 25 milhões ou 10% da receita total ajustada do empregador (conforme definido abaixo) para esse ano de tributação, o que for menor.
Por exemplo, se o empregador cumprir todos os critérios de elegibilidade acima mencionados em seu ano de tributação que termina em 30 de junho de 2001, é elegível para reivindicar a isenção de EHT para o ano de 2002.
As empresas de arranque que não possuem um ano de tributação anterior podem aplicar testes qualificados ao seu primeiro ano de tributação. A pesquisa científica e o desenvolvimento experimental realizados em seu primeiro ano de tributação determinarão sua elegibilidade para o primeiro e segundo anos em que a EHT é paga.
Amalgamações.
No primeiro ano de tributação que termina após uma fusão, o empregador pode aplicar os testes qualificados ao ano de tributação de cada uma das empresas predecessoras que encerraram imediatamente antes da amalgama.
Despesas elegíveis.
Os gastos elegíveis são aqueles incorridos pelo empregador na realização direta de pesquisa científica e desenvolvimento experimental que se qualificam para a pesquisa & amp; desenvolvimento (R & D) super subsídio sob a Lei do Imposto sobre Sociedades (Ontário).
Os pagamentos de contratos recebidos pelo empregador para realizar R & D para outra entidade são incluídos como despesas elegíveis. Os pagamentos de contratos feitos pelo empregador a outra entidade para R & D realizados pela outra entidade não são incluídos como despesas elegíveis do empregador.
Especificamente, as despesas elegíveis do empregador para um ano de tributação são calculadas como (A + B & menos; C), onde:
é o total das despesas incorridas no ano de tributação em um PE em Ontário, cada uma das quais seria uma despesa qualificada nos termos da subsecção 12 (1) da Lei do Imposto sobre Sociedades (Ontário) e é um montante descrito no parágrafo 37 (1 ) (a) (i) ou 37 (1) (b) (i) do ITA federal ou um valor de procuração prescrito (conforme referido no parágrafo (b) da definição de "despesa qualificada" na subsecção 127 (9) do ITA federal) para o ano de tributação é a redução em 'A' conforme exigido nos parágrafos 127 (18) a (20) do ATI federal em relação a um pagamento do contrato, e é o montante pago ou a pagar pelo empregador em o ano de tributação que está incluído em "A" e que seria um pagamento do contrato conforme definido no parágrafo 127 (9) do ATI federal feito ao destinatário do montante.
Despesas elegíveis especificadas.
As despesas elegíveis especificadas do empregador para um ano de tributação incluem:
as despesas elegíveis do empregador para o ano fiscal, a parte do empregador das despesas elegíveis de uma parceria em que é membro durante um período fiscal da parceria que termina no ano de tributação e as despesas elegíveis de cada corporação associada que tenha um PE no Canadá para qualquer ano de tributação que termine no ano de tributação do empregador, incluindo a participação da corporação associada nas despesas elegíveis de uma parceria em que é membro.
Despesas totais.
As despesas totais do empregador são determinadas de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP), excluindo itens extraordinários. Os métodos de consolidação e equivalência patrimonial não devem ser utilizados.
Rendimento total.
A receita total de um empregador é a receita bruta determinada de acordo com os GAAP (não usando os métodos de consolidação e equivalência patrimonial), menos qualquer receita bruta de transações com empresas associadas com um PE no Canadá ou parcerias nas quais o empregador ou a corporação associada é um membro.
Receita total ajustada.
A receita total ajustada do empregador para um ano de tributação é o total dos seguintes valores:
receita total do empregador para o ano fiscal, a parte do empregador da receita total de uma parceria em que é membro durante um período fiscal da parceria que termina na receita total do ano de tributação de cada corporação associada que possui um PE no Canadá para qualquer ano fiscal que termine no ano de tributação do empregador, incluindo a corporação associada.
Anos de baixa ou múltipla.
As despesas elegíveis, as despesas totais e a receita total são extrapoladas para montantes completos quando há anos de tributação curta ou múltipla em um ano civil.
Parcerias.
Se um parceiro for um membro específico de uma parceria (na acepção da subseção 248 (1) da ITA federal), a participação das despesas elegíveis, despesas totais e receita total da parceria atribuível ao parceiro é considerada nula.
4. Resumo do EHT em opções de estoque.
Opções de ações concedidas.
após 17 de maio de 2004.
5. Mais informações.
Entre em contato com o Ministério das Finanças de Ontário em:
1-866-ONT-TAXS (1-866-668-8297) 1-800-263-7776 para teleimpressor (TTY)
Interpretações escritas.
Para obter uma interpretação escrita sobre uma situação específica não endereçada, envie seu pedido por escrito para:

Empregados.
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From benefits and company cars to stock options and sales tax rebates, employees of Canadian companies can take advantage of some helpful tax-saving opportunities.
In addition to your salary, wages and bonuses, you’re taxed on the value of the benefits you receive by virtue of your employment. However, certain benefits are tax free.
Common taxable and tax-free benefits.
Tax-free benefits.
Contributions to a registered pension plan or deferred profit-sharing plan Private health-care premiums (except in Quebec) Supplementary unemployment benefit plan premiums Employee discounts Subsidized meals, when a reasonable charge is paid Uniforms or special clothing Club memberships (athletic or social), when the benefit is primarily for your employer Tuition, if the course is required by your employer and is primarily for their benefit A reasonable per-kilometre car allowance Board, lodging and transportation to special work sites or remote work locations Transportation passes for rail, bus or airline employees, in certain situations Counselling services relating to re-employment or retirement Use of the employer’s recreational facilities (if available to all employees) Reimbursement for various job-related expenses (e. g., travel, entertainment, moving) Death benefit up to $10,000 Non-cash gifts received by arm’s length employees with an aggregate annual value of under $500 Personal use of frequent-flyer points when earned on business travel, in most circumstances.
Taxable benefits.
Board, lodging, rent-free or low-rent housing (some exceptions for special work sites and remote work locations) Most gifts (other than non-cash gifts as noted), prizes and incentive awards Group sickness or accident insurance premiums Life insurance premiums Employer-paid provincial health-care premiums Stock option benefits Adoption assistance Family travel costs, unless family members are required to accompany you and they’re involved in business activities on your trip Interest-free and low-interest loans (except on the first $25,000 of a home-relocation loan) Employer-paid tuition for personal-interest courses or those primarily for your benefit Employer-provided car (monthly standby charge and operating benefit) Car allowance, when not computed with reference to distance travelled Parking privileges in certain circumstances Income tax return preparation fees and financial counselling fees Employer-paid financing for housing costs as a result of relocation, reimbursement for loss on sale of former home (only half of amount paid in excess of $15,000 is taxable when the move is an eligible relocation)
We describe some of the most common benefits in more detail on the following pages.
If you’re renegotiating your compensation package or negotiating a new one, consider tax-free benefits.
Car allowance.
If you’re required to use your own car for business, the reasonable per-kilometre allowance you’re paid is not taxable. But you must record the distance you travel. Otherwise, the allowance is not considered reasonable and must be included in your income.
If your employer doesn’t provide a tax-free per-kilometre allowance, or if you include your allowance in income because it’s not reasonable, you may be able to deduct certain car expenses when calculating your income.
Company car.
If your employer gives you access to a company car, you’ll have to pay tax on the benefit. This is referred to as a standby charge, and is generally equal to 2% of the original cost of the car per month or, in the case of a leased vehicle, two-thirds of the lease cost, excluding insurance.
You may be able to reduce this standby charge if you use the car primarily (i. e., more than 50%) for business and if your annual personal driving does not exceed 20,004 km. In addition, any payment you make during the year to your employer in respect of the car, other than an operating expense reimbursement, reduces the taxable benefit.
If your employer pays any operating costs related to your personal use of the company car, a taxable benefit results.
However, if you use your company car at least 50% for business, you can have the operating benefit calculated as one-half of the standby charge less any personal operating costs repaid to your employer within 45 days after the year end. For this option, you must notify your employer in writing.
Harsh results may arise if you pay for your own gas and oil but your employer pays for incidental operating costs. The full 27-cent per-kilometre operating benefit applies unless the alternate operating cost benefit (half of the standby charge) applies and results in a reduced income inclusion. If your employer pays your personal parking costs, a separate taxable benefit results.
If you work in Quebec, you must give your employer a copy of your travel log book so that the taxable benefit is appropriately calculated. A penalty of $200 could be assessed if a log book is not provided within 10 days of the year end.
Maintain car records of personal and business kilometres to substantiate a claim for a reduced standby charge. It may be advantageous to calculate the operating benefit as 50% of the standby charge if the car is used at least 50% for business, particularly if the reduced standby charge applies. If so: Notify your employer in writing by 31 December. Record personal and business kilometres. If you use your employer-provided car less than 50% for business, consider paying for the personal portion of your operating costs.
Low-interest or interest-free loans.
A taxable benefit results from most low-interest or interest-free loans from your employer.
It’s calculated using the interest rates prescribed quarterly by the Canada Revenue Agency (CRA) (in 2017, 1% for Q1, Q2, Q3 and Q4), but is reduced by interest you pay to your employer by 30 January of the following year.
Home-purchase loan.
If you used the loan proceeds to buy or refinance a home, this may result in a reduced benefit. The benefit is calculated using the lesser of the current prescribed rate and the rate in effect at the time you received the loan. For this purpose, the loan is considered to be new every five years.
Home-relocation loan.
If you include a taxable benefit in your income relating to a low-interest or interest-free loan that qualifies as a home-relocation loan, you’re entitled to a deduction equal to the taxable benefit on the first $25,000.
To qualify for a home-relocation loan, you must be buying a home due to a change in the location of your work. The new residence must be in Canada, and at least 40 km closer to your new work location. The deduction is available for as long as the home-relocation loan is outstanding, to a maximum of five years.
Income-producing property loan.
If you used the loan proceeds for an income-producing purpose, such as the purchase of common shares, you may generally deduct the amount of the taxable benefit as interest expense. This deduction is included in your cumulative net investment loss (CNIL) and may restrict your ability to use your remaining capital gains exemption.
Consider renegotiating your home-purchase loan when prescribed rates are low, in order to minimize your taxable benefit on the loan in subsequent years.
Security option benefits.
If you’ve acquired shares or units of a mutual fund trust under an employee stock or unit option plan, the excess of the value of the shares or units on the date you acquired them over the price you paid for them is included in your income from employment as a security option benefit.
When the corporation is not a Canadian-controlled private corporation (CCPC), the benefit is generally included in your income in the year you acquire the shares.
Half of the security option benefit included in income generally qualifies as a deduction, provided the price you paid for the securities was not less than the value of the securities on the date you were granted the options and the securities meet the prescribed share tests.
Any increase in the value of the securities after you acquire them is generally taxed as a capital gain in the year you sell them. Any decrease in value is a capital loss that, generally, you cannot use to reduce any tax you pay on your security option benefit.
If you’ve acquired CCPC shares under an employee stock option or stock purchase plan since 22 May 1985, the benefit (as calculated above) is always taxed in the year you dispose of the shares, rather than in the year you acquired them.
If you held the CCPC shares for at least two years, 50% of the benefit qualifies as a deduction, even if the price you paid for them was less than their value on the date you were granted the option. You have a capital gain to the extent the net proceeds exceed the value of the shares on the date they were acquired. And this capital gain may be eligible for your remaining capital gains exemption.
For Quebec income tax purposes only, the rate of the deduction is generally 25% for options exercised after 30 March 2004.
If you acquired CCPC shares before 23 May 1985, you have no taxable benefit in the year you sell them and your capital gain is the excess of the net selling price over the price you paid. This capital gain may be eligible for your remaining capital gains exemption.
The difference in treatment of option benefits for CCPC and non-CCPC shares is based on the status of the corporation at the time the options are granted. Therefore, if you have an option to acquire, or have acquired, shares of a CCPC, and the company goes public or ceases to be a CCPC, the special tax treatment for CCPC options continues to apply to the options previously granted and shares previously acquired, and to shares or options of the public company you may receive in exchange.
Employer remittance of employee taxes arising from stock option exercise – For non-CCPC shares acquired by an employee under an employee stock option agreement, an employer is required to remit tax in respect of the stock option benefit, net of the stock option deduction, at the time of exercise of the option.
In addition, an employer will not be able to reduce withholding on the stock option benefit by claiming hardship in these particular circumstances.
For most employees exercising options, this will have the effect of making it a requirement for the employee to sell sufficient shares or units on the market at the time of exercise of the options to cover the tax on the employment benefit that arises upon exercise.
Cash settlement of stock options – A number of companies have put in place plans whereby employees have the choice to receive cash instead of shares at the time of exercising the stock option. Prior to 2018, the employer corporation could claim a deduction for the cash paid, and the employees were entitled to the 50% stock option deduction (25% in Quebec) where certain conditions were met.
Under the current rules, in order for an employee to claim the stock option deduction in a cash-out transaction, the employer must file an election with the CRA stating that the employer will not deduct any amount paid to the employee in respect of the employee’s disposition of their rights under the stock option agreement. The employer must provide the employee with a statement that this election has been made, and the employee, in turn, must file the statement from the employer with the employee’s tax return for the year in which the stock option benefit was received.
If this documentation is not provided, the employee cannot claim the stock option deduction, and the stock option benefit would be taxed in the same manner as any other employment income (i. e., 100%, as opposed to 50%, of the benefit would be included in taxable income).
Develop an “exercise and sell” strategy for stock options. Ensure it considers cash-flow needs, tax consequences and investment risk — including the risk that you can’t use a loss you suffer on selling the shares to reduce any tax you pay on your net stock option benefit. If you own shares of a CCPC under a stock option or stock purchase plan and the company is going public, you may be able to make a special election for a deemed disposition of the shares so that you may benefit from the $800,000 capital gains exemption.
Employee deductions.
As an employee, you can claim some expenses against your employment income, but not very many. Unless you earn commissions, your deductions are generally restricted to employment-related office rent, salary to an assistant, supplies, professional membership or union dues and, if certain conditions are met, car expenses.
If at least part of your income is commissions, and certain conditions are met, you can claim a broader range of expenses, including promotion costs that you’ve incurred to earn commission income. The deductible amount is limited to your commission income. When the promotion costs include the cost of meals and entertainment, you may only deduct 50%.
Home office.
If you work from your home, you may be able to claim limited home office expenses. This is possible if you perform most of your employment duties from your home workspace, or you use the home workspace exclusively for job-related purposes and regularly for meetings with customers, clients or others.
The only expenses you may deduct are a proportionate share of rent relating to your home office and, if you own the home, a proportionate share of maintenance costs, such as utilities, cleaning supplies and minor repairs. As a homeowner, you cannot deduct notional rent, mortgage interest, insurance or property tax, unless you’re a commission salesperson, in which case you may be able to deduct part of your insurance and property tax.
Automobile.
You may claim the costs of operating a car, including capital cost allowance, if you’ve driven it for business purposes and/or it’s available for business use.
The total cost of a car on which you can claim capital cost allowance is generally restricted to $30,000 plus goods and services tax/harmonized sales tax (GST/HST) and provincial sales tax (PST). Related interest expense is limited to $300 per month for cars acquired after 2000. If you lease your car, you can generally deduct lease costs of up to $800 per month, plus GST/HST and PST.
You cannot deduct car expenses if you’re in receipt of a tax-free per-kilometre allowance, which is excluded from your income. If you received the allowance but your reasonable business-related car expenses exceed this amount, consider including the allowance in income and deducting the expenses.
Claiming costs.
To claim these employment-related costs, complete form T2200, “Declaration of Employment Conditions,” (and form TP-64.3-V for Quebec tax purposes). On this form, your employer must certify that you were required to pay these expenses and you were not reimbursed for the related costs or the amount reimbursed was not reasonable.
Legal fees.
You’re able to deduct legal fees incurred to collect unpaid salary and to substantiate entitlement to a retiring allowance. Legal fees incurred to negotiate your employment contract or severance package are not deductible.
Incorporated employee: personal services business.
When an individual offers services to an organization through a corporation owned by the individual or a related party, there is a risk the corporation will be considered to be carrying on a “personal services business.” A personal services business exists where the corporation employs five or fewer employees, and the individual providing services to an organization would, if not for the existence of the corporation, be considered an employee of the organization to which the services are provided.
A personal services business does not qualify for the small business deduction or the general corporate rate reduction, and is therefore subject to tax at full corporate rates. When the provincial corporate income tax is added, the combined corporate tax rate in most provinces is in excess of 38%. In addition, the only deductions allowed are the salary and benefits provided to the incorporated employee and certain employee expenses.
If you’re required to use your own car and your employer doesn’t provide you with an allowance or reimbursement of expenses, you should: Keep a record of expenses and retain receipts Keep a record of distance travelled for business Complete form T2200, “Declaration of Employment Conditions” (and TP-64.3-V in Quebec). If you’re thinking of buying a car for your employment duties, consider buying it before the end of the year rather than at the beginning of the next year. This will accelerate the capital cost allowance claim by one year. If you intend to claim a GST/HST or QST rebate, save the supporting receipts and GST/HST and Quebec sales tax (QST) registration numbers. If you operate a personal services business, you may wish to reconsider your decision to do so. The tax deferral opportunity from incorporation has been significantly reduced and there is a substantial reduction in the after-personal tax funds available to the shareholders.
GST/HST and QST rebates.
You may generally claim a GST rebate in respect of your employment expenses (including GST and PST) deducted for income tax purposes (provided the expenses are considered to be taxable for GST purposes). The amount of the GST rebate is included in taxable income in the year it is received. Or, in the case of GST rebates arising from capital cost allowance claims, it will reduce the undepreciated capital cost of the asset.
Rebates available to employees under the GST also apply for HST and QST purposes.
Employee versus independent contractor.
Determining your employment status is fundamental to determining the proper tax treatment of income you earn and expenses you incur in the course of your work.
In general, self-employed individuals are subject to fewer restrictions and are allowed to deduct a larger amount than employees for expenses such as travel costs, meals and entertainment, and supplies and tools. As a result, many people may believe that arranging their work as independent contractors is in their best interest. However, it’s important to realize that the legal relationship between an employer and an employee is very different from that of a purchaser and a vendor of services (e. g., a self-employed individual). A self-employed individual often assumes additional legal obligations, costs and risks and has fewer legal protections than an employee.
Over the years, the courts have developed various tests to determine whether an individual is an employee or an independent contractor. The need for these tests arose not just in applying income tax legislation, but also in applying employment legislation (including the Canada Pension Plan and the Employment Insurance Act) and in actions concerning vicarious liability and wrongful dismissal. Some of the more recent court decisions seem to emphasize the legal relationship and intention of the parties involved.
Given the many court decisions concerning the differences between employees and independent contractors, the CRA has developed some administrative guidelines, which are outlined in Guide RC4110, Employee or Self Employed? In general for common law situations, the CRA has been using a two-step approach (similar to the approach the courts have been using recently), first determining the parties’ intent when they entered into the working arrangement and then considering various factors to get a better understanding of the actual working relationship and verify whether it reflects the parties’ intent.
A similar approach is also outlined in Guide RC4110, where Quebec’s Civil Code applies.
document (8.63 MB).
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